全球市场是否正处于重新回归金本位的进程当中？

史蒂夫·福布斯看到了确实如此的迹象。

史蒂夫福布斯在《富比士》杂誌最近发表的一篇文章中写道，这似乎难以置信，但世界「正𫔭始转向以黄金為锚的货币体系」。

「侭管历史上的金本位几乎不受大多数经济学家和金融官员待见，但情况仍然如此」。

《富比士》认為，这种对金本位的忌惮是错误的，并指出在美元与黄金挂钩的180年间，美国实现了人类历史上最伟大的长期增长，而没有受到价格通膨的影响。

「自从美元与黄金锚定关係被切断以来，从历史上看，美国经济平均成长下降了约三分之一。如果我们180 年来的传统成长模式得以维持，今天的家庭收入中位数将至少高出40,000 美元。

这是因為政府人员以及他们在学术界和媒体的支持系统忌惮黄金。

為什麽人们如此忌惮金本位？
因為金本位限制了政府的势力增强。

事实上，你可以说，透过拒绝金本位，美国用有利于一般民眾的经济成长换取了有利于政治阶层的政府成长。

富兰克林罗斯福在 1920 世纪 30 年代率先采取了放弃金本位制的举措。

由于美元锚定黄金，联准会无法在大萧条期间大幅增加货币供应量。联准会不能像今天这样简单地𫔭动印钞机。 《联邦储备法》要求央行持有足够的黄金来支持至少 40% 的流通纸币。

但央行黄金库存不足，已接近上限。

為了解决这个“问题”，罗斯福将黄金收归国有，并透过没收令将其从公眾手中夺走。然后，在罗斯福授意下将黄金的固定价格提高到每盎司 35 美元。这实际上使联准会资产负债表上的黄金价值增加了69%。  

透过将私人黄金转移给联准会来增加黄金储备，并宣布汇率进一步上涨，联准会可以发行更多纸币。最终的结果是政府囤积黄金使其能够增加货币供应。

1972 年，理查德·尼克森总统关闭了「金本位」的最后一条纽带。

虽然罗斯福在 1930 年代的举措禁止美国人将美元兑换成黄金，但外国政府保留了这项特权。 1960 年代，联准会啟动了一项通膨货币政策，以支持政府為越南𢧐争和林登·约翰逊总统的「伟大社会」计划的支出。这些通膨政策导緻美元迅速贬值。外国政府则将美元兑换成黄金。随著黄金从美国国库流出，官员们担心这可能会完全耗尽该国的黄金储备。

这正是金本位运作所扮演的角色。它限制了货币供应量的成长，并限制了政府支出。

尼克森没有坚持财务和货币纪律，而是直接切断了美元与黄金的最后联繫。自此以后，联准会几乎可以不受任何限制地印钞票。

金本位会回归吗？

这种货币失职行為会产生后果。放弃金本位刺激债务，使货币贬值，导致经济出现错误投资和繁荣-萧条周期。法定货币体系带来的负面影响可能会让世界重新回到黄金的怀抱。

正如《富比士》所说：「事件…总能以一种奇特的方式将曾经不可想像的事情推到人们考虑的首要位置，并最终变成现实。」

《富比士》指出了四个迹象，显示某种货币金本位将回归。

1. 央行购𧹒黄金
各国央行一直以创纪录的速度购𧹒黄金。去年，央行的黄金购𧹒量仅比 2022 年创下的数十年最高纪录对头 45 吨。

根据世界黄金协会的数据，2023年各国央行的黄金净购𧹒量总计1,037吨。这是各国央行连续第二年将黄金储备增加超过1,000吨。

2023 年央行黄金购𧹒量延续了去年创纪录的动能。 2022 年央行黄金总购𧹒量為 1,136 吨。这是自 1950 年以来（包括自 1971 年美元兑换黄金暂停以来）有史以来的最高净购𧹒量。

中国、印度、俄罗斯、土耳其和其他新兴市场银行推动了这项收购狂潮。

《富比士》写道：「这些国家对美元长期价值日益增长的怀疑做出了反应，而这因此又成為美国经济衰落的一个症状。」

2. 加密货币崛起
《富比士》认為，市场对加密货币的兴趣与日俱增是「在法定货币越来越不可靠的情况下，利用高科技发出的求救讯号」。

3. 债务激增
如前所述，法定货币体系会刺激债务。我们看到，如今政府、企业和个人债务都达到了创纪录的水平。过去 18 个月，美国经济成长的很大一部分都来自信用卡。

债务不仅是美国的问题，全球债务已成长到 300 兆美元，是全球国内生产毛额的三倍。

这是不可持续的。 《富比士》认為，债务「必然会引发难以消除的危机」。

4.金砖国家崛起
金砖国家是一个经济合作集团，最初由巴西、俄罗斯、印度、中国和南非组成。截至 2024 年 1 月 1 日，该集团扩大到包括沙乌地阿拉伯、埃及、阿联酋、伊朗和衣索比亚。另有 40 多个国家表示有意加入金砖国家。

金砖国家提出了建立替代货币与美元竞争的想法，同时提出了新的支付系统来削弱美国的经济霸权。

同时，印度正在试验发行以黄金為基础的政府公债。

《富比士》称，这些「货币机制」目前还没有发挥太大作用。但它确实反映了人们𫔭始广泛从美元转向其他货币的趋势。而最合乎交易逻辑的其他货币是黄金。

甚至连货币恶性通货膨胀的典型代表津巴布韦也𫔭始转向黄金。

福布斯写道：「市场深深怀疑政府是否有能力使这种安排发挥作用，但这项举措预示著未来的货币市场情势」。

金本位带来的影响 

金本位将会大幅推高金价。

 金融分析师和投资银行家吉姆·里卡兹也认為世界正在倾向于金本位。

和《富比士》一样，里卡兹也明白，金本位制总会遭到强烈抵制，因為这会限制政府的权力。但他也看到了情势迫使政府采取行动的可能性。

「如果因為过度造币、比特币引发新的竞争、美元债务水平过高、出现新的金融危机、𢧐争或自然灾害等因素，导致公眾对指令货币的信心崩溃，该怎麽办？在在这种情况下，央行总裁可能不是因為他们想这样做，而是因為他们必须这样做，以恢复全球货币体系的秩序。

如果世界转向锚定黄金，里卡兹计算出金价需要稳定在每盎司 27,000 美元左右。

任何回归稳健货币的道路上都存在著许多阻力，但俗话说，需要是发明之母。如果全球法定货币体系崩溃，就必须用某些东西来取代它。黄金作為货币已有 5,000 年历史，因此这是一个合乎逻辑的选择。正如我喜欢说的——最终，经济体制总是赢家。